اگرچه ترکیبی از افزایش و کاهش بهای تسویه در نمادهای فعال بازار آتی بورسکالا در معاملات روز گذشته به چشم می خورد؛ اما جریان کلی دادوستد قراردادهای آتی تحتتاثیر عقبگرد بهای ارز از ریزش قیمت ها حکایت دارد.
به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از دنیایاقتصاد، به دنبال کاهش بهای ارز، جهتگیری ذهنیت معاملهگران بازارهای مالی-کالایی بورس کالا که پیش از این نیز از فرضیه رشد قیمتها چندان حمایت قدرتمندی نداشت، به سمت کاهش نرخ شدت گرفت و روز گذشته به ایجاد صف فروش برای تنها نماد جذاب بازار پیشنگر بورسکالا یعنی زعفران نگین تا دقایق پایانی معاملات منجر شد.
صف فروش تنها نماد طلای سرخ بازار آتی
در حال حاضر بازار مشتقه بورسکالا میزبان ۶نماد فعال از پیمانهای آتی است که روز گذشته در لحظه تنظیم این گزارش، با ترکیبی از کاهش و افزایش نرخ مورد مبادله قرار گرفتند. پس از خروج سررسید دیماه زعفران نگین از بازار آتی، شاهد مهاجرت نقدینگی از این نماد به سررسید بهمن این محصول جذاب بودیم که بیشترین حجم معاملات و موقعیتهای باز بازار آتی را به خود اختصاص داد.
به دلیل رشد مستمر اخیر بهای تسویه پیمانهای آتی طلای سرخ، وجه تضمین موردنیاز برای گرفتن موقعیت تعهدی در نماد این محصول به یکمیلیون و ۵۱۰هزار تومان رسیده است. افت نرخ ارز سبب کاهش بهای زعفران در انبارهای بورسی شده و قیمت طلای سرخ از کانال ۴۰میلیون تومانی (به ازای هر کیلو) عقبنشینی کرده؛ اما این روزها بهای زعفران به قلههای قیمتی خود رسیده و صعود وجه تضمین پیمان آتی طلای سرخ را نیز رقم زده است.
روز گذشته در لحظه تنظیم این گزارش، عموم نمادهای طلای سرخ در بازار گواهی سپرده و تنها سررسید آن در بازار آتی با افت بها همراه شدند. به عبارت دقیقتر، سررسید بهمنماه زعفران نگین که با نماد SAFBA00 روی تابلو آتی معامله میشود، با خروج بیش از ۶درصد موقعیتهای تعهدی باز (موقعیت همزمان خرید و فروش) تا دقایق پایانی بازار با صف فروش همراه شد و افت بهای تسویه نزدیک به ۵درصدی را تجربه کرد. بهای تسویه این نماد که روز دوشنبه به میزان ۴۳هزار و ۱۱تومان به ثبت رسید، روز گذشته در نرخ ۴۰هزار و ۸۷۰تومانی با صف فروش همراه شد.
واکنش معاملهگران آتی صندوق طلا به ارز
واحدهای طلای آتی که در دو سررسید بهمن ۱۴۰۰ و فروردین ۱۴۰۱ معامله میشوند، روز گذشته در لحظه تنظیم این گزارش، افت و خیز نرخ تسویه را تجربه کردند. بررسیها نشان میدهد، معاملهگران این دو نماد نسبت به نوسان بهای ارز در بازار آزاد بسیار حساس هستند و کوچکترین تکانه قیمتی در این بازار را در معاملات پیمانهای آتی خود لحاظ میکنند؛ بهطوریکه در جریان معاملات روز گذشته، به محض افت بهای دلار آزاد و نزدیک شدن آن به مرز ۲۸هزار تومان، دو نماد آتی صندوق طلا بدون وقفه با افت نرخ تسویه همراه شدند.
اونس جهانی طلا به عنوان یکی از متغیرهای اثرگذار بر ذهنیت معاملهگران آتی صندوق طلا، روز گذشته در لحظه تنظیم این گزارش، با بهای ۱۸۰۵دلار معامله شد که از رشد محدود ۲۱/ ۰درصدی روزانه حکایت دارد. طلا در هفته گذشته افتوخیز محدودی را تجربه کرد و در نهایت برآیند تکانههای قیمتی این فلز گرانبها به میزان منفی ۲۵/ ۰درصد به ثبت رسید.
انتظار میرود شاخص CPI (قیمت مصرفکننده) ایالاتمتحده که روز چهارشنبه منتشر خواهد شد، در ماه دسامبر ۴/ ۵درصد افزایش یابد که بالاترین میزان در دهههای اخیر است. در همین حال، بازدهی اوراق قرضه ۱۰ساله ایالاتمتحده روز دوشنبه به بالاترین سطح طی تقریبا دو سال گذشته رسیده که به میزان ۸/ ۱درصد ارزیابی میشود. گلدمنساکس همچنین انتظار دارد که فدرالرزرو در سالجاری چهار بار نرخ بهره را افزایش دهد. با آنکه سرمایهگذاران، طلا را محافظی در برابر تورم میبینند، نرخهای بهره بالاتر، هزینه فرصت نگهداری شمشهای طلای بدون بازده را افزایش میدهد.
نقره، دیگر دارایی سرمایهای بازار آتی است که روز گذشته با سبزپوشی هر دو نماد مورد مبادله قرار گرفت. رشد بهای تسویه دو نماد این فلز گرانبها چندان برجسته نبود؛ اما میزان نقدینگی واردشده به این دو نماد مثبت ارزیابی میشود.
در جریان معاملات جهانی نیز، به دلیل انتظار برای تشدید سیاستهای پولی در سال ۲۰۲۲ و تقاضای ضعیف صنعتی، نقره به سمت ۲۲دلار در هر اونس عقبنشینی کرد که پایینترین رقم در سه هفته اخیر به شمار میرود. فدرالرزرو قرار است امسال نرخ بهره را افزایش دهد تا بتواند تورم فزاینده را مهار کند. همچنین بانک مرکزی انگلیس به دنبال همتایان خود در نروژ، برزیل، مکزیک، کرهجنوبی و نیوزلند به طور غیرمنتظره در ماه دسامبر نرخ بهره را افزایش دادند.
آتی کاتد مس با شکست همراه شد؟
هنوز زود است که بخواهیم راجع به شکست دادوستد کاتد مس در بازار آتی صحبت کنیم؛ اما حجم معاملات این محصول در تابلوی آتی بورسکالا گویای این مطلب است. معامله نشدن تنها نماد کاتد مس در عموم ساعات معاملات و ثبت حجم معاملات هفتگی به میزانی کمتر از تعداد انگشتان دو دست، از بیرمقی دادوستد این نماد خبر میدهد. مجموع موقعیتهای باز کاتد مس در تابلوی آتی بورسکالا به میزان ۲۸قرارداد (۱۴موقعیت همزمان خرید و فروش) برآورد میشود که روز گذشته نیز تا ساعات پایانی معاملات، خبری از ثبت معامله برای تنها نماد این محصول نبود.
البته در دقایق پایانی بازار شاهد ثبت معامله برای آتی کاتد مس، آن هم به میزان یکقرارداد بودیم که با رشد ۶۱/ ۱درصدی بها نسبت به روز معاملاتی قبل به ثبت رسید. این حجم از معامله، آن هم در دقایق پایانی بازار، در روزهای زیادی از بازگشایی این نماد تکرار شده است که از اوضاع نهچندان قابل دفاع این نماد حکایت دارد.
معاملات مس در بازارهای جهانی نیز از افت بهای این فلز سرخ خبر میدهند که طبق قیمتهای اعلامی از سوی بورس لندن (LME) بهای نقدی مس در معاملات ۱۰ژانویه با نرخ ۹هزار و ۶۶۴دلار به ازای هر تن به ثبت رسید و قراردادهای سهماهه آن با نرخی کمتر از بهای نقدی، یعنی ۹هزار و ۶۴۰دلار مورد دادوستد قرار گرفتند.
این ارقام پایینترین رقم در حدود دو هفته اخیر به شمار میرود که به دلیل تقویت شاخص دلار رخ داده است. بازگشت چهارمین معدن بزرگ مس دنیا (معدن لاس باماس در پرو) به چرخه فعالیت، نگرانی سمت عرضه این محصول را رفع کرد؛ در مقابل، تقاضا نیز کاهشی ارزیابی شده؛ چرا که ورود به فصل زمستان و افت دما در کنار محدودیتهای وضعشده به دنبال شیوع سویههای جدید کرونا، فعالیتهای ساختمانی را در بسیاری از مناطق چین با کاهش محسوسی همراه کرده است.
پیمانهای آتی بورسکالا با افت و خیزهای نرخ تسویه خود که در انعکاس تکانههای بهای ارز بر این بازار ریشه دارد، مبادله میشوند. اینکه موقعیت فروش در بازار آزاد ارز برجسته شده، تاثیر کاهشی خود را بر بهای تسویه قراردادهای آتی برجای گذاشته و نهتنها تداوم رشد قیمتها در بازار پیشنگر بورسکالا را متوقف کرده، بلکه کاهش تدریجی نرخ در عموم محصولات قابل معامله بازار آتی را نیز ترسیم میکند. این مطلب به این معنی است که ذهنیت اهالی بازار آتی که پیش از این از سوی نوسانات بهای ارز که عموما صعودی بودند، تغذیه شده و موقعیت خرید را به دلیل انتظار رشد قیمتها در تابلوی آتی بورسکالا ارزنده نشان داد، اکنون با تنزل بهای دلار و عقبگرد از سه کانال ۳۰، ۲۹ و حتی ۲۸هزار تومانی در روزهای اخیر، اعتبار فرضیه رشد قیمتها را زیر سوال برده و حتی تداوم تنزل نرخ در بین اهالی بازار را نیز برجسته کرده است؛ به گونهای که عموم نمادهای فعال در بازار ابزارهای مالی-کالایی بورسکالا را با افت بها همراه کرد.
در جریان معاملات روز گذشته بازار ارز، بهای آزاد دلار نوسان محدودی در بالای مرز ۲۸هزار تومانی داشت. شنیدهها حکایت از آن دارد، معاملهگرانی که پیش از این از خرید ارز حمایت کردند و ذهنیت آنها افزایش بها بود، برای جلوگیری از ریزش بیشتر نرخ، به اعلام نرخهای بالا میپردازند تا شکست بهای ارز برای چندمین بار در دیماه را متوقف کنند.
در هر حال خبرهای منتشرشده از سوی طرفین مذاکرات برجام و آزاد شدن منابع ارزی بلوکهشده ایران در سایر کشورها، تغذیهکننده اصلی تکانههای بازار ارز به شمار میرود که چندی است با انتشار خبرهای امیدوارکننده، جریان کاهشی در بازار ارز و سایر بازارهای موازی رقم خورده است. از این رو حتی اگر برخی از افراد سعی در ایجاد اختلال در روند طبیعی معاملات داشته باشند، نمیتوانند برای مدت زیادی از ریزش نرخ در این بازار جلوگیری کنند.
